Le money management est une pratique qui a toujours été appliquée par les meilleurs traders du marché des changes. L’objectif de cette pratique est de mesurer et surtout contrôler le risque sur chaque transaction. Pour se faire, le trader doit tout d’abord déterminer quel sera la perte maximale de ton trade dans le cas où celui-ci serait perdant. Ensuite, en fonction de son analyse technique, il se fixe un point d’entrée et un point a partir duquel il considérera que son scénario n’est plus valide. Il obtient donc un écart entre le prix d’entré et le prix de sortie en perte, qui lui permet ensuite de fixer le montant de la transaction qu’il devra ouvrir afin de respecter son "money management". L’objectif de profit n’est qu’une option supplémentaire. Mais il conviendra a tout bon trader de respecter un ratio de 1:2 ou 1:3 entre le montant des pertes et profits potentiels.
Prenons un exemple : Le trader se fixe une perte maximale de 100$ et souhaite ouvrir une position longue (à l’achat) sur la parité EUR/USD. Mais il ne sait pas quelle est le montant de la position qu’il doit ouvrir... Le cours de la parité EUR/USD est actuellement à 1,26 pour cet exemple. Mais si le cours de la parité chutait à 1,25 le trader considérerait alors que son scénario haussier n’est plus valide et qu’il serait préférable de couper sa position haussière en perte. Pour fixer le montant de la transaction, le trader fait un calcul simple :
Montant de la position à ouvrir pour respecter son money management = Risque Max en monnaie de contrepartie du Trade / Nombre de pips jusqu’au stop
- Le "Montant de la position à ouvrir pour respecter son money management" est la variable recherché.
- Le " Risque Max en monnaie de contrepartie du Trade" est 100$. En traitant sur la parité EUR/USD (Euro/Us Dollar), le trader sait qu’il va gagner ou perte des dollars (monnaie de droite). Mais si le risque avait été fixé en euros, le trader aurait alors dû convertir son risque euros en monnaie de contrepartie du trade, donc en US dollar, au cours du stop de la position qui serait ouverte (1,25 -> soit 125$ si le risque avait été de 100€ et non 100$)
- Le " Nombre de pips jusqu’au stop" est pour l’exemple de 100 pips (1,26 - 1,25) -> soit 0,0100
Le montant de la transaction que le trader doit ouvrir pour respecter son money management est donc de 100$ / 0,0100 -> 10’000 EUR/USD et la valeur d’un pip vaudra bien 1 USD. En appliquant un "money management" en accord avec son portefeuille, le trader mesure ainsi le risque qui pourrait impacter négativement de chaque transaction sur son compte de trading.
Mais aujourd’hui encore, trop peu de traders débutants appliquent une stratégie incluant un "money management". Les traders débutants se contentent de fixer le montant de chaque transaction en fonction de leur espérance de profit sur chaque transaction, ou en fonction de l’utilisation de levier que chaque trade impliquera, ou encore au hasard (car ils ne savent pas à l’avance à quel prix sera coupé de trade, tant en gain qu’en perte). La balance des comptes de trading de ces traders sera par conséquent très volatile, car aucun risque ni espérance de profit n’a été fixé à l’avance (pas de plan de trading), ce qui risque de conduire à la perte totale du capital investi à la base.
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